在这一轮热潮中，变压器背后的关键材料环氧树脂有望获得受益。
近日，央视财经在广东、江苏等地调研发现，大量变压器工厂已处于满产状态，部分面向数据中心的订单排期甚至已到2027年。这一紧张供需局面自2023年以来持续加剧，并在2025年表现得尤为突出。
全球性短缺，中国制造发力
这一现象并非局部问题，而已成为全球性挑战。在美国，变压器交付周期已从50周延长至127周；欧美市场短缺严重，美国变压器平均服役年限超过35年，远超设计寿命。全球约3000家变压器企业中，中国制造正凭借全产业链与快速交付优势，成为全球供应链的中坚力量。国内头部企业交货周期已压缩至10-12个月，远低于欧美厂商2-4年的等待时间。
需求来自何方？
AI数据中心、新能源电站及电网升级是三大驱动力。过去一台百万千瓦火电机组仅需1-2台主变，如今同等规模的光伏电站需配套数百台变压器。而AI大模型训练更为“耗电”，一个高密度机柜背后，往往需要数个定制化变压器支撑。
价格持续上行
供需失衡直接推升市场价格。2025年中国变压器出口总值达646亿元，同比增长近36%，创历史新高；单台出口均价突破20.5万元，较上年上涨约三分之一。
环氧树脂：变压器中不可或缺的绝缘材料
变压器及相关电气设备离不开关键材料——环氧树脂，其作为主流绝缘材料，具有固化收缩率小、耐热性好、密封性强、电绝缘性优异等特性。在电工领域，环氧树脂广泛应用于绝缘件、变压器、互感器、电机绝缘漆等产品，变压器订单的暴涨将持续拉动其消费增长。
不止于变压器：风电、储能成环氧树脂需求新引擎
除变压器领域外，环氧树脂在新能源领域的需求正快速打开新局面，风电与储能成为两大明确增长极。
在风电领域，装机量的跃升直接拉动了基础用量。2025年，全国风电新增并网容量达到119.87GW，同比大幅增长50.2%，且未来三年预计将维持120GW左右的高位。更为关键的是，海上风电向大型化、轻量化的发展趋势，对环氧树脂的力学性能与耐疲劳性提出了更高要求，推动着产品升级与单机价值量的提升。
在储能领域，市场规模爆发式增长带来了确定性的增量需求。2025年，国内电化学储能新增装机高达62GW，其中独立储能已成为主流。同时，行业政策从“强制配储”转向更健康的“市场化租赁”，这加强了对储能系统长寿命与高安全性的要求，进而驱动了高性能环氧树脂作为关键绝缘与封装材料的市场需求。
在全球能源转型与智能化建设的双重趋势下，环氧树脂已从传统的电工材料，升级为支撑电力、算力与绿色能源系统的多维关键材料。变压器、风电、储能等多领域需求共振，正共同推动其进入新一轮增长周期。
