我国 PVDF 产业正在加速实现国产化替代
PVDF 是氟碳新材料家族中的成员，因为有特殊的分子结构，其稳定性和易加工性非常突出，再加上优异的耐老化、耐高低温、绝缘、耐化学、耐 UV 性能，这让它在涂料、线缆护套、锂电池、水处理膜、光伏组件背板等领域，有着广泛的应用空间。当前，我国 PVDF 行业的第一大应用市场是锂电池领域，其行业应用占比高达 39%，涂料领域位居其次，占比达到 30%。
以锂电池应用领域来说，电池电极的结构本身包括活性材料、粘结剂、集流体和导电剂四大单元。其中，粘结剂的作用是将活性物质粉体粘结起来，从而增强电极活性材料与导电剂、集流体之间的电子接触。和 SBR、CMC、PAA、PAN 等其它原料相比，以 PVDF 为原料制成的粘结剂具有良好的热力学、电化学和机械性能，也是目前市场上主流的锂电池粘结剂。尤其是近年来热度持续升温的悬浮聚合 PVDF，其出色的溶胀特性和高熔点优势已经得到市场认可，成为很多主流锂电池产品的粘结剂原料。
从我国 PVDF 产业的发展历程来看，2020 年被视为产业发展转折点。在此之前，受到技术、工艺等产业因素限制，国内市场中以阿科玛、苏威、吴羽为代表的海外企业占据市场主导。这些龙头企业掌握了锂电池级 PVDF 的生产工艺，通过技术封锁牢牢掌握市场话语权。我国本土企业不断加大研发投入，攻克核心技术，产品质量和品牌口碑蒸蒸日上。在下游市场，国产 PVDF 在低端领域的市场份额不断扩大，整体竞争力也不断提升。
而自 2020 年开始，本土企业开始全面从低端产品市场向中高端延伸。2021-2022 年期间，受到光伏、锂电池等领域需求快速放量的驱动，国内 PVDF 市场需求大幅增长，行业供需矛盾加剧。抓住海外企业供应能力不足的机会，大批本土企业开始抢滩登陆。2022 年，我国 PVDF 产量达到 7.11 万吨，同比增长 30% 以上。
PVDF 市场需求量保持稳定增长
受市场大环境和供应链影响，PVDF 行业的市场周期波动性比较明显。一般来说，在产品价格处于高位期，行业产能普遍出现爆发式增长，各大生产企业也加快新增产能的入场布局。尤其是近年来，一批拥有锂电级 PVDF 生产技术的企业迅速将现有光伏、涂料装置转产锂电，随着市场快速扩容，新增产能预期持续释放，进而导致产品价格增速放缓。直到 2021 年之后，受到市场需求量猛增的影响，PVDF 市场价格开始一路上涨。
以动力电池市场来说，PVDF 价格一度高达 80 万元 / 吨。进入 2023 年，随着新能源汽车市场预期向好、原材料成本的持续降低、PVDF 需求增加等因素叠加，PVDF 产业的利润率和业绩增长潜力也开始全面爆发。
从市场竞争格局来看，江浙和山东地区是目前我国 PVDF 的产业集聚区。而在品牌竞争中，本土企业已经和外资品牌形成了双强格局。其中，外资品牌依然以老牌企业阿科玛为代表，而本土企业中山东华安新材等头部企业凭借着在 R142b（1,1- 二氟 -1- 氯乙烷）生产配额方面的优势，专注于以 R142b 作为原料拓展 PVDF 产品线。相对来说，目前国产品牌在高端市场中的竞争力依然略逊一筹。尤其是在技术研发方面，普遍存在短板。相对来说，外资企业虽然在高端产品领域占据主要市场，但原料供应端面临不小压力，可持续经营和抗风险能力不足。
从行业整体来看，目前以东岳集团、浙江孚诺林、阿科玛、内蒙三爱富、巨化股份等为代表的行业头部企业，在产能份额上遥遥领先，市场集中度很高，CR5 达到 66.78%。而随着市场需求持续释放，头部企业的扩产计划也在逐步落实。其中，巨化股份 3 万吨 / 年 PVDF 技改项目（一期）、2.35 万吨 / 年 PVDF 树脂项目，山东华夏神舟 3 万吨 / 年聚偏氟乙烯（PVDF）及配套 3.5 万吨 / 年 VDF 项目等重点项目都将在今明两年建成投产。
科技行业为 PVDF 提供成长空间
进入 2023 年以来，消费电子、新能源汽车、光伏储能等产业的高速发展，让 PVDF 市场需求持续提升。这其中，新能源汽车市场更是确保 PVDF 产业可持续发展的中坚力量。
以 6 月份汽车消费市场统计数据来看，新能源汽车市场零售达 66.5 万辆，同比增长 25.2%。2023 年 1-6 月，市场累计零售新能源汽车 308.6 万辆，同比增长 37.3%。新能源汽车市场规模的扩大，必然需要电池市场的支撑。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2023 年 1-5 月，我国动力电池累计装车量为 119.2GWh，同比增长 43.5%。预计到 2025 年全球对于锂电级 PVDF 的需求量将超 12 万吨。可以预见，随着下游锂电池等市场需求不断增长，PVDF 的市场应用前景将更为广阔。
从市场供需来看，2022-2025 年，我国 PVDF 总产能有望从 13.5 万吨上升到 23.9 万吨，与 2020 年的 6.9 万吨相比，产能实现了倍增，但这依然无法满足现有存量市场和未来增量市场的需求。因为下游需求也处在快速增长的轨道上，尤其是光伏和锂电池两大市场，将成为未来 PVDF 的核心应用市场。根据中国光伏行业协会预测，预计到 2025 年，全球光伏新增装机量将达到 330GWh，这是 2020 年的 2.4 倍。另据 GGII（高工产业研究院锂电研究所）数据显示，预计到 2025 年，中国锂电池市场出货量将超过 610GWh，年复合增长率约为 34%。受到 " 光伏 + 锂电 " 两大新能源赛道加持，PVDF 产业被受到业界与投资界看好。
从产业布局和投资角度来看，PVDF 行业发展对于原料市场的依赖度很高。尤其是随着市场进入高景气时代，掌握原料供应话语权特别是具有 R142b 原料配套供应的企业，必然会凭借原料优势和规模优势稳步提升市场份额。从政策层面来看，目前 R142b 原料市场依然执行配额制度，结合发展中国家第二代制冷剂的削减计划，预计到 2025 年，R142b 原料供应将削减 67.5%，这将对 PVDF 行业的供给产生较大影响。可以预见，随着原料端供应收缩，未来 PVDF 行业供给仍将趋紧，相关产品价格将持续上涨。提前做好供应链布局且拥有成熟产业链和市场的企业，将在未来 PVDF 市场竞争中占据强大优势。
