国家能源局数据显示，2025年1—6月，全国全社会用电量达 48418亿千瓦时，同比增长3.7%；截至6月底，全国发电装机容量约 36.48亿千瓦，同比增长18.7%。其中，风电累计装机容量达 5.73亿千瓦，同比增长22.7%。在“风能加速成为主力能源”的大背景下，相关企业迎来实质性发展机遇。
一、金风科技：整机龙头率先引爆“风电日”
8月25日，风电龙头金风科技股价开盘后迅速拉升至涨停，虽午后短暂开板，但很快再度封死，最终报收11.62元/股，涨幅10.04%，封单超6万手，成为当天风电板块最耀眼的明星。
从半年报看，金风科技上半年实现营业收入 285.37亿元，同比增长41.26%；归母净利润 14.88亿元，同比增长7.26%。虽然扣非归母净利润略有下降（-0.40%），但整体业绩依旧稳健增长，体现出整机环节的复苏势头。
二、中材科技：叶片业务“上位”，首次成为第一大板块
作为国内最具规模的叶片制造商之一，中材科技今年上半年营收 133.31亿元（+26.5%），归母净利润 9.99亿元（+114.92%）。
尤其亮眼的是叶片业务，首次超过其他板块，占比 35.3%，跃居公司第一大收入来源。
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叶片销量：交付叶片装机容量15.3GW，同比增长超过100%；
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营收与利润：叶片收入52亿元（+84%），净利润3.7亿元（+258%）；
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叶片毛利率：16.38%，同比提升0.84个百分点。
在产能方面，公司目前已在国内布局14个生产基地，并在巴西、乌兹别克斯坦等海外市场投产，总产能超过30GW，利用率超过90%。技术层面，220米级可回收叶片完成吊装，16MW漂浮式机组叶片开发成功，进一步夯实其在深远海风电市场的话语权。
三、时代新材：稳居国内前二，国际化布局加速
另一巨头时代新材则走出“稳健扩张”路线。上半年公司实现收入 92.56亿元（+6.9%），归母净利润 3.03亿元（+36.7%）。其中风电叶片板块贡献 39.11亿元，同比增长近40%，继续稳居国内第二、全球前三。
公司技术优势突出，已具备聚氨酯叶片与可回收叶片的批量化制造能力。在合作方面，与金风科技进入规模化配套阶段；海外市场与Nordex深化合作，上半年相关收入同比增长300%。
在产能扩张上，邢台、铁岭新工厂快速爬坡，海外越南子公司完成注册，并启动中亚、北非建厂的可行性研究，全球化布局正在加快。
四、叶片热潮背后：环氧树脂迎来新一轮“加单”
风电叶片产业的繁荣，不仅是装机需求上升的结果，更直接推动了环氧树脂等复合材料的放量增长。环氧树脂是风电叶片制造的核心基体材料，其性能优劣直接决定叶片质量。
根据行业数据：
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2024年，中国风电叶片用环氧树脂消费量约 35万吨；
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预计到2030年，消费量将提升至 55万吨左右，年均增速维持在 6%-7%；
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全球范围内，风电叶片复合材料市场预计到2030年规模将超过200亿美元。
这意味着，风电叶片的每一次扩产和繁荣期，都会在环氧树脂行业引发需求放大效应，甚至推动高端环氧树脂品类的快速成长。
结语
8月25日的“风电日”，不仅仅是资本市场的一次短期躁动，更是产业趋势的集中体现。无论是金风科技的整机端，还是中材科技与时代新材的叶片端，都在共同证明：风电行业正在重回增长通道。
更重要的是，叶片业务的高景气度正向上游传导，环氧树脂市场由此迎来新一轮增长周期。风电与环氧，正在形成一种彼此强化的良性循环。对于行业从业者来说，这或许预示着一个值得期待的“新周期”已经到来。
